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市场大幅震荡 量化对冲基金避险价值凸显

时间:2020-02-12 05:37作者:admin打印字号:

  市场大幅震荡 量化对冲基金避险价值凸显

  受疫情影响,农历新年首个营业周,A股市场经历大幅震荡,市场短期震荡引发避险需要上升。以探索绝对利润为现在的,风险矮、利润安详的量化对冲基金受到关注。业妻子士认为,重新开闸的公募量化对冲基金不息发走成立,或将在市场不确定中为投资者挑供郑重投资选择,填补投资需要。

  量化对冲基金上风凸显

  众位公募人士认为,短期扰动并不转折A股中永远向好的趋势。但在疫情隐晦好转前,疫情逆复带来的短期震荡仍需警惕。在此背景下,投资周围普及,能招架市场风险的量化对冲产品投资价值凸显。

  据上海一家大型公募基金经理介绍,量化对冲基金行使市场中性策略,不论市场上涨或下跌,均可议定股指期货等工具阻隔风险,争夺获得确定性高、相对安详的阿尔法利润。

  “与强调相对利润的传统股票型基金迥异,量化对冲基金探索绝对利润,产品行使股指期货对冲策略,如卖空指数期货等,避免或降矮市场下跌对投资组相符利润的损坏。”上述基金经理外示,量化对冲基金借助统计手段、数学模型等量化手段请示投资,不息赚取选股带来的超额利润。

  他还举例,倘若股票投资组相符在上涨走情中利润率为15%、指数利润率为5%;组相符在下跌走情中利润率为-5%、指数利润率为-15%。采用指数进走对冲后,不论市场走情涨跌,组相符利润率均为10%。

  深圳一家公募基金的量化投资总监外示,现在市场环境下,量化对冲产品上风隐晦。后续疫情现象还不好展望,展现拐点之前,产品展示市场也许率会逆复振荡,对全年宏不悦目经济的影响有较大的不确定性。叠添货币基金、银走理财、信托等传统固定利润理财产品的利润率下走,投资者对矮风险产品的青睐度逐渐上升,而量化对冲基金恰巧切中这一需要。

  “2016年以来,股指期货有很大负基差,中证500负基差达到年化8%至10%旁边,大幅降矮了策略利润率。现在股指期货稀奇是中证500股指期货基差已恢复到升水状态。此外,A股近几日炎点轮番上演,优质个股的组织性走情或将不息,公募量化对冲策略利润率空间可期。”上述量化投资总监外示,能够挑供矮风险绝对利润的郑重型产品成为较佳投资选择。

  量化对冲基金不息发走

  量化对冲基金在凝滞3年后再度开闸,新获批的产品不息进入发走期。基于对该类产品的望好,基金公司纷纷启用实力团队,积极组织公募量化对冲产品。

  富国量化对冲策略3个月持有期基金于2月3日最先限额30亿元发走,由富国量化投资副总监方旻挂帅。该基金将借助富国基金研发的众因子Alpha模型,按照估值、市场、成长预期、分析师情感、盈余质量等因子为个股打分,精选优质个股进走投资。在此基础上,该基金还将议定做空股指期货对冲股票现货组相符的体系性风险。

  另外,景顺长城基金也将从2月12首发走景顺长城量化对冲3个月定开同化发首式基金,由景顺长城副总经理兼量化及指数投资总监黎海威管理;景顺长城基金认购该产品不少于1000万元。

  1月23日,海富通安好对冲策略同化基金已公告成立,发走周围27.58亿元。该基金由海富通基金量化投资部总监杜晓海管理,是继海富通阿尔法对冲同化后他掌舵的第二只对冲市场中性策略产品。杜晓海拥有19年从业经验,拿手管理郑重型产品。

  记者晓畅到,还有众只量化对冲基金在期待发走档期,即将启动发走。

  记者 张燕北

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